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第05版:社会 上一版 下一版  
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兴银理财董事长景嵩:贯彻中央金融工作会议精神,
走银行理财高质量发展之路

2023年9月,兴银理财赴大连开展资管机构调研。

2023年8月,兴银理财联合兴业银行西安分行赴西安高新区企业开展调研。

10月30日—31日召开的中央金融工作会议上,习近平总书记作了重要讲话,总结了党的十八大以来的金融工作,分析了金融高质量发展面临的形势,部署了当前和今后一个时期的金融工作。本次中央金融工作会议意义重大,明确了金融工作的指导思想、内涵、发展目标以及具体举措,给出了未来金融工作的行动指南。

在认真学习中央金融工作会议精神的基础上,结合兴银理财自身现状及整体资管行业特征,兴银理财董事长景嵩认为,坚守金融工作的政治性和人民性,助力建设金融强国、切实服务好实体经济高质量发展,是下一阶段银行理财的首要工作目标。

在景嵩董事长看来,要建设好金融强国,金融机构的高质量发展是必备条件。作为资管机构“中坚力量”之一的银行理财,在经历了转型期的阵痛之后,正坚定地迈向高质量发展之路。

过去五年,银行理财陆续受到“净值化,去非标”转型压力以及股市、债市波动影响,整体规模一度出现了回撤。不过,三年转型过渡期之后,与2018年相比,截至今年6月末,银行理财规模仍然出现了超过3万亿元的净增长,存量规模超过25万亿元,与公募基金、保险资管三足鼎立,成为国内资管市场上一支不容小觑的主力军。

银行理财在转型期间虽然取得了一定成绩,但客观上也存在进一步提升的空间。受不同的监管约束与市场环境影响,相较于成熟的国内外资管机构,银行理财在构建与管理规模相匹配的底层核心能力上有所差异,尤其在诸如公司治理、投研体系、组织架构、风险管理、科技系统等多方面则存在客观差距,有待进一步再造与重构。显然,银行理财的高质量发展之路无法一蹴而就,任重而道远。作为国内头部银行理财子公司之一的兴银理财,正在实现高质量发展上进行不断地探索和实践。

坚持好政治性和人民性是银行理财实现高质量发展的首要条件。理财公司的未来发展,首先就是要坚持党的领导,把握好自身定位。同时,作为银行子公司,理财子公司业务开展的首要出发点和落脚点就是要服务好银行客群,并在练好自身内功的基础上,面向更广阔的客群提供金融服务。

立足自身优势,做好中长期战略规划是银行理财实现高质量发展的重要内容。兴银理财在总行提出的“专业化、特色化、国际化”发展方向的指引下,立足自身资源禀赋,结合对国内外多家头部资管机构的深入调研成果,制定了中长期战略转型规划,在产品布局、权益投资、资产构建、渠道布局、团队培养、体制机制等多方面进行战略重塑,为实现自身高质量发展谋新篇章。

景嵩董事长认为,除了做好自身转型重构以实现高质量发展以外,银行理财在直接支持实体经济高质量发展上也大有可为。中央金融工作会议中特别提到金融工作要做好五篇文章,分别是:科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。写好这五篇文章,银行理财应该主动作为,而且大有可为。

第一,银行理财通过“净值化”转型,大部分资产都是直达实体经济的标准化融资工具,在改善实体经济融资结构,提升直接融资比例上起到了关键作用。

第二,由于银行理财与公募基金在资产配置及资金投向上存在较大差异,可以更为及时、灵活地支持各种创新型融资方式,尤其是体现在对于小微、民营、个人的“精准滴灌”金融支持上,起到了重要作用。

兴银理财未来聚焦“区域”“行业”两大方向,加大投资地图建设力度,以科技赋能为抓手,以“翻石头”的精神做精做细创新业务品种。例如,通过投资民企信用缓释工具、非上市科创企业股权、小微经营贷及消费贷ABS、基础设施Reits、科创票据等资产,实现了在科技、普惠上的金融支持。

第三,针对新能源、半导体等绿色、科技新赛道的融资痛点、难点、堵点,银行理财通过发行私募股权理财产品方式,与市场上优秀的私募基金管理人合作,引流长期资金进行非上市公司一级市场股权投资,充分发挥了银行理财在支持实体经济发展新产业、新赛道上的独特优势。

谋定而后动。景嵩董事长指出,以发展的眼光来看,理财公司在高质量发展之路上的转型空间仍然不小。

首先,要从自身普惠定位出发,“有所为亦有所不为”,构建具有银行理财特色的差异化产品货架。具体而言,一是“锻固收长板,固现金底板”。银行理财长期以提供“低波、稳健”产品为主,固定收益类产品存续规模占比超过95%,也是理财服务实体经济、惠及普罗大众的基本手段之一,理财公司将坚守金融普惠定位,形成以主动管理低波固收为基础,以主动创新策略为特色,以委外管理为补充的三轮驱动模式,提升实体经济服务质效。二是“展多资产中板,补权益短板”。银行理财产品中,以波动、成长、高回报为特点的含权产品占比相对偏低,这导致银行理财在支持资本市场发展上的力度有所欠缺,也不利于打造自身在权益投资上的配置能力和投研体系。未来,银行理财需要建立和完善包括策略、行业、个股在内的多维度、多层次权益投研体系,大力培养多资产、权益投资优秀队伍,与各类优秀资管同业、市场研究机构及高校开展深度合作,灵活运用衍生工具、对冲手段管理好含权产品的波动和回撤,在多资产及权益投资上实现高质量增长。

其次,在强调业务发展的同时更要守好合规底线。中央金融工作会议强调“要全面加强金融监管,有效防范化解金融风险”,并且要求要“对风险早识别、早预警、早暴露、早处置,健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制”。做好风险管理,守好合规底线是理财业务健康发展的基石,兴银理财贯彻合规“线上五公分”要求,持续搭建涵盖信用风险、市场风险、操作风险、科技风险、合规风险等风险管控子模块的理财风险合规体系,完善监测预警,切实守好老百姓的钱袋子。

第三,银行理财在稳定市场和投资者回报上应该不遗余力,有所作为。银行理财的资金期限往往偏短,大多数产品持有期限在1年以下。在短期限的产品占比偏高的情况下,很容易导致市场异常波动会放大投资者申购赎回行为,与市场波动本身形成正反馈相互强化,不利于市场稳定和投资者获取稳健的回报。

为了增加长期资金占比,引导投资者理性投资,降低金融市场非正常波动,需要银行理财在投资者教育、产品设计、投资能力等多方面工作上显著提升效能。

总体而言,银行理财要以更高的政治站位和发展格局,将自身高质量发展融入服务共同富裕及实体经济的大局之中,在建设金融强国、实现民族复兴的伟业中贡献力量。

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